2023投資觀點:可持續發展

投資者必須細心了解「ESG」標籤

資產持續流入ESG基金;然而,由於「可持續」標籤涵蓋非常廣泛的投資方式,投資者必需謹慎挑選。

2022年11月23日

3分鐘

Nazmeera Moola
與 Nazmeera Moola 的問與答

可持續發展

收聽我們的首席可持續發展總監Nazmeera Moola探討為何即使資產持續流入ESG基金,投資者需要謹慎挑選。

Q 彭博預測2022年的ESG資產將達到40萬億美元。您認為這是否屬於正面訊號?

「可持續」投資及「ESG」投資兩者截然不同,但仍會被混淆。在上述的40萬億美元中,大部分屬於ESG整合策略,即包含環境、社會及管治因素的分析,當中包括運用「綠色篩選」(‘green screen’)以及純粹側重於低排放行業的策略,它們對現實世界的影響力不大。在該資產金額中,只有小部分來自積極發揮正面影響力的基金,例如:投資於有助減碳或為實現淨零碳排放轉型提供債務融資的公司。簡單來說,「可持續」基金差異很大。基金業者有責任確保投資者明確了解其資金的用途。

Q 晉達資產管理專注於「追求真正的可持續發展」。這是甚麼意思?

當我們把某項投資或基金標籤為「可持續」時,我們所設定的標準非常嚴謹。如果策略制訂了清晰的影響力目標,我們便能衡量其正面影響力。至於我們現有的影響力策略,主要以避免碳排放量來追蹤其影響力 (量度相對普遍生產商品或提供服務方式的減排量)。不過,我們亦自行制訂可持續性量度指標,以包含普及金融與其他因素。

Q 是否有足夠的資金用於應對氣候變化?

今年的晉達資產管理「全球脈動調查」集中探討轉型融資,並徵集全球300名資產持有者的意見。大部分資產持有者認為必須對氣候變化議題作出配置。值得注意的是,雖然當中大部分人士認為投資協助新興市場的淨零碳轉型至關重要,但只有16%的受訪者表示現時正進行相符的投資。由此可見,投資者的意向與實際行動存在明顯的落差。我認為其中一個原因在於:目前可以讓機構或個人投資於新興市場氣候轉型的投資工具並不多。另外,各界仍要繼續努力,使投資者樂意把握這些投資機會。

Q 對經濟前景的憂慮將如何影響可持續投資?

經濟衰退將令各國難以決定社會議題的優先次序,而我們目前顯然面對迫在眉睫的問題,例如:如何應對能源價格高企。受此影響,轉型至可持續投資的步伐可能在短期內放緩。然而,可持續投資的中期動力仍然甚為強勁。在去年的第26屆聯合國氣候變化大會上,已發展市場普遍認同需要為新興市場轉型提供資金。起初,不少投資者似乎認為多數資金將以優惠條件發放(即以低於市場利率提供資金)。幸而,他們逐漸發現,可以透過支持發展中國家的私營公司來提供商業融資,為新興市場轉型帶來重要動力。我期望越來越多投資者了解這個情況,加速資金流入以推動轉型。

一般風險。 所有的投資均涉及資本損失的風險。投資價值及任何由此而來的收入,均可跌亦可升,並可能會受到利率變化、貨幣波動、一般市場情況和其他政治、社會及經濟發展,以及投資策略所投資的資產特定相關因素的影響。若任何貨幣有別於投資者的本國貨幣,回報可能受貨幣波動的影響而增加或减少。過往表現並非將來表現的可靠指標。如發生環境、社會或管治相關的風險事件或因素,可能會對投資價值造成負面影響。

特定風險。 新興市場: 此等市場由於在法律、政治、經濟或其他系統上發展較落後,因此,相對發展較完善的市場會有較高的財務損失風險。 可持續策略: 可持續、影響力或其他專注於可持續性的投資組合,在評估或選擇投資時會考量與其策略相關的特定因素,因此會排除未能符合篩選條件的某些行業及公司,可能會導致它們的投資組合與廣泛基準指數或投資領域明顯不同,進而可能導致投資表現與廣泛市場出現明顯差異。

Nazmeera Moola
Chief Sustainability Officer

Nazmeera is the Chief Sustainability Officer at Ninety......

重要資訊

本通訊的內容僅供已具備金融市場知識的讀者參閱。

本通訊僅視為一般資訊。本文件中的任何內容均不應視為簽訂任何合同、投資意見、任何類型的建議、招攬客戶,或投資於任何特定策略、證券、衍生工具或投資產品的要約。本文件的資訊可能會討論一般的市場活動或行業趨勢,不擬作為預測、研究或投資建議的憑據。本文件提供的經濟及市場觀點反映晉達資產管理截至所示日期的判斷,可能會隨時更改,恕不另行通知。所表達的觀點及意見將會受利率及一般市場情況轉變,以及其他政治、社會及經濟發展的影響。概不保證所表達的觀點及意見正確無誤,可能未能反映整個晉達資產管理的觀點,按不同的投資目標可能會表達不同的觀點。儘管我們認為來自外部的任何資訊均為可靠的,但我們並未對其作出獨立審核,因此我們不能保證其準確性或完整性。晉達資產管理的內部資料可能未經審核。晉達資產管理未有提供法律或稅務建議。閣下應自行決定是否信任本文件所載之資訊。投資者在作出任何投資之前,應諮詢其法律、稅務及財務顧問。過往表現不應被視為將來表現的指標。投資涉及風險;可能產生損失。此並非對任何特定證券作出買入、沽售或持有建議。

本通訊可能載有連至由第三方發佈或營運網站的連結。提供此連結不代表對第三方網站中所包含的任何信息有任何關聯、贊助、認可、核准、驗證或監控。晉達資產管理並未審查任何第三方網站的準確性或完整性,亦不對任何第三方網站的內容承擔任何責任,閣下需承擔使用或連至該連結的風險。

除非另有授權,否則未經晉達資產管理事先書面同意,不得將本文件資訊顯示、複製、傳送或以其他方式提供給任何第三方。©2023年Ninety One。版權所有。由Ninety One發行,2022年11月。

所列示的過往表現數據並不反映未來表現。投資者應注意,投資帶有風險。投資者應參閱銷售文件以了解詳情,包括風險因素。本網站未經香港證監會審查。

一經點擊以下投資者關係的連結,閣下將離開專為香港零售投資者提供資料的本網站,進入全球網站。

務請注意,全球網站並非以香港投資者為對象。該網站未經香港證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)審閱。該網站可能包含未經證監會認可的基金及其他投資產品的資料,因此不得向香港零售投資者銷售。該網站亦可能包含據稱由晉達集團旗下的香港境外公司提供或採取的投資服務/策略的資料。

本網站所載的任何產品文件及資料僅供參考,並供位於有關資料及其使用並無違反當地法律或規例的司法管轄區或國家的人士或實體使用。

發行人:晉達資產管理香港有限公司
電郵:[email protected] 
電話:(852) 2861 6888
傳真:(852) 2861 6861