2022投資觀點:可持續發展

實現實質意義的可持續發展

實現淨零碳排放需要全世界包括新興市場的參與。這需要願意為新興市場的轉型提供資金的投資者。

2021年11月23日

3分鐘

Nazmeera Moola

概覽

  • 通過倡議和其投資,Niney One晉達將繼續致力於實現公平且全面的淨零碳轉型。
  • 當中包括確保新興市場獲得減碳所需的支持、時間和資源。
  • 相比撤資,我們致力於與高碳排放的國家和公司合作,以確保他們制定可行的轉型計劃。
  • 就行業而言,必須優先考慮能源系統的減碳,這將需要為工業和社會轉型提供資金。
Q Niney One晉達致力於‘Invest for a better tomorrow’,2022 年的可持續發展重點為何?

我們將繼續致力於實現公平且全面的淨零碳轉型。從倡議的角度來看,這意味著為新興市場提供成功轉型所需的支持、時間和資源。從投資的角度來看,我們將繼續專注投資於能夠為已發展市場和新興市場實現低碳經濟轉型提供解決方案的公司,並直接為新興市場的轉型提供資金。

Q 作為基金經理可如何面對淨零碳排放的挑戰?

我們堅信,從高碳排放國家中撤資不會讓世界達到淨零碳排放。因此,我們致力於與高碳排放的國家和公司合作,以確保他們制定可行的轉型計劃。作為投資者,我們認為支持現實世界的減碳是最積極的影響,而非純粹創造「低碳投資組合」。

Q 投資界別如何幫助新興市場實現淨零碳轉型?*

首先要讓投資者認識到新興市場和已發展市場的減碳速度不一定會相同,並發展可反映這一點的淨零碳排放測量方法。平均而言,世界每年需要減少約 7-8% 的碳排放量。儘管已發展市場需要在 2030 年將其碳排放量減少 50%,但對於許多新興市場而言,在現實和公平的減碳情境下,這一數字將低於 30%。

第二步是讓資產擁有者和管理者專注於能夠在現實世界中減少碳排放的融資方案,而非投資組合層面所減少的碳足跡。最後,我們需要創新的金融工具,以幫助引導新興市場轉型所需的大量資本。

*有關此主題的深入討論,請參閱我們的文章‘一個都不能少

Q 就行業而言,氣候融資需要投向何處?

能源行業佔全球碳排放量的 30-45%,因此這是我們所關注的重點。加上運輸系統,這大約佔全部碳排放量的 60%——當然,運輸系統減碳的主要解決方案是改用電動車,這讓焦點回到了能源的減碳。

對於南非、越南、菲律賓和印尼等用煤碳作為主要發電燃料的國家,我們希望為四個領域提供資金。首先是潔淨能源基礎設施,如太陽能和風力發電場、電池等,這通常可靠私營機構來為此提供資金。第二個領域經常遭到忽略,是升級電網以幫助可再生能源的輸配,並滿足未來的需求,例如車輛充電。 同樣地,這可由私營機構資助。

其餘兩個領域則需要創新的融資解決方案。第三個是提供足夠資金,令目前依賴高碳排放行業的社區(例如煤碳開採的城鎮)不會因潔淨能源轉型受到負面的影響。第四個是鼓勵公用事業公司相比純粹考慮經濟層面的情況下,加快淘汰燃煤電廠。然而為後者建立新的財務機制尤其重要。

Q 為什麼新興市場的淨零碳轉型如此重要?

新興市場目前佔全球碳排放量的50%,儘管它們佔大氣中的總碳排放量不到 25%。但到 2030 年,新興市場在總碳排放量中的份額將達至 90%。因此,如果已發展國家不協助應對新興市場的碳排放問題,即使他們自己實現了淨零碳排放,全球仍然會面對嚴重的氣候問題。

Q 在2021 年,Ninety One晉達與帝國理工學院 (Imperial College) 合作,為投資團隊建立了一個定制的氣候風險學習計劃。課程的目的是什麼?

顯然而見的是,氣候變化以及世界對氣候變化的反應將對資產價值和投資回報產生重大影響。 因此,我們希望加深投資團隊對氣候相關風險和機遇的理解,並且能夠將這些專業知識應用到他們的投資組合當中,使我們的客戶受惠。

越發重要的是,投資者可以評估和模擬物理上的氣候風險(例如更頻繁的極端天氣事件和長期氣候變化引起的風險)以及淨零碳轉型風險。 後者即為世界對氣候變化的反應,導致監管或消費模式的變化對資產價值的潛在影響,將是更迫切的風險。我們已經看到一些與轉型風險相關的激烈價格波動。例如,煤碳公司的平均估值在過去十年中下降了四倍。

投資者需要了解哪些行業最容易受到這些氣候風險的影響,並能夠對其進行定價。我們與帝國理工學院的合作課程,對於培養團隊在該領域的技能非常有幫助。

作者

Nazmeera Moola
Chief Sustainability Officer

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